نوسانات، زمان‌بندی و اطمینان بیش از حد 3 ریسک مهم در بورس اوراق بهادار است.

ریسک و پاداش به طور غیرقابل تفکیک در هم تنیده هستند و بنابراین ریسک در همه ابزارهای مالی ذاتی است. به عنوان یک نتیجه، سرمایه گذاران باهوش به دنبال به حداقل رساندن ریسک تا حد ممکن بدون رقیق کردن پاداش های احتمالی هستند. وارن بافت، یک سرمایه‌گذار شناخته شده بورس ، در سال 2003 ، فلسفه سرمایه گذاری خود را به گروهی از دانشجویان دانشکده بازرگانی وارتون توضیح داد: دوست دارم ماهی را در بشکه شلیک کنم. اما دوست دارم بعد از اتمام آب این کار را انجام دهم. “

کاهش کلیه متغیرهای مؤثر در سرمایه گذاری سهام دشوار است ، به خصوص خطرات پنهان زیر :

 

1- فرار

گاهی اوقات “ریسک بازار” یا “ریسک غیر ارادی” نامیده می شود ، نوسانات به نوسانات قیمت اوراق بهادار یا نمونه کارها در طی یک سال اشاره دارد. همه اوراق بهادار در معرض خطرات بازار هستند که شامل حوادث خارج از کنترل یک سرمایه‌گذار نیز می شوند. این وقایع بر کل بازار تأثیر می گذارد ، نه فقط یک شرکت یا صنعت.

این موارد شامل موارد زیر است:

رویدادهای ژئوپلیتیک: اقتصادهای جهانی در جهان جهانی به هم متصل هستند ، بنابراین رکود اقتصادی در چین می تواند تأثیرات بدی بر اقتصاد ایالات متحده داشته باشد. عقب نشینی انگلیس از اتحادیه اروپا یا سرپیچی از NAFTA توسط دولت جدید آمریكا می تواند باعث ایجاد جنگ تجاری میان كشورهایی شود كه تأثیرات مخربی بر اقتصادهای انفرادی جهان دارد.
رویدادهای اقتصادی سیاست های پولی: مقررات پیش بینی نشده یا مقررات زدایی ، تجدید نظر در مالیات ، تغییر در نرخ بهره یا وضعیت آب و هوا بر تولید ناخالص داخلی کشورها و همچنین روابط بین کشورها تأثیر می گذارد. مشاغل و صنایع نیز تحت تأثیر قرار می گیرند.
تورم: همچنین با نام “ریسک قدرت خرید” ، ارزش آینده دارایی ها یا درآمد ممکن است به دلیل بالا رفتن هزینه کالاها و خدمات یا اقدام عمدی دولت کاهش یابد. به طور مؤثر ، هر واحد پول – 1 دلار در ایالات متحده – با گذشت زمان ، کمتر خریداری می کند.

زمان بندی

صاحبنظران بازار ادعا می کنند که کلید ثروت در بازار سهام واضح است: خرید پایین و فروش بالایی. توصیه های خوب ، شاید ، اما اجرای آن دشوار است زیرا قیمت ها دائما در حال تغییر است. هرکسی که برای مدتی سرمایه گذاری کرده است ، ناامیدی از خرید با بالاترین قیمت روز ، هفته یا سال را تجربه کرده است – یا برعکس ، فروش سهام با کمترین ارزش خود.

تلاش برای پیش بینی قیمت های آینده (“زمان‌بندی بازار”) ، اگر غیرممکن باشد ، به ویژه در کوتاه مدت ، دشوار است. به عبارت دیگر ، بعید نیست که هر سرمایه‌گذار بتواند در هر دوره مهم از بازار فراتر رود. کاترین روی ، رئیس استراتژیست بازنشستگی در J.P. Morgan Asset Management ، خاطرنشان می کند: “شما باید دو بار درست حدس بزنید. شما باید از قبل حدس بزنید که اوج کی خواهد بود – یا بود. و پس از آن باید بدانید که بازار به چه موقع بازپرداخت می شود ، قبل از این که بازار این کار را انجام دهد. “

این دشواری منجر به توسعه فرضیه بازار کارآمد (EMH) و نظریه پیاده‌روی تصادفی مربوط به قیمت سهام شد. این فرضیه توسط دکتر یوجین فاما از دانشگاه شیکاگو پیش بینی شده است که بازارهای مالی دارای اطلاعاتی کارآمد هستند به گونه ای که قیمت سهام همه آنچه را که برای یک امنیت خاص شناخته شده یا انتظار می رود مشهود باشد ، منعکس می کند. هنگامی که داده های جدید ظاهر می شوند ، قیمت بازار فوراً با شرایط جدید تنظیم می شود. به عنوان یک نتیجه ، سهام “کم ارزش” یا “گران‌قیمت” وجود ندارد.

 

اعتماد بیش از حد

بسیاری از افراد موفق احتمال خوشبختی یا تصادفی را تحت تأثیر قرار دادن نتیجه یک رویداد ، اعم از شغلی ، مسابقه ورزشی یا سرمایه گذاری ، رد می کنند. E.B. وایت ، نویسنده وب سایت شارلوت و یک نویسنده طولانی مدت برای نیویورکر ، زمانی نوشت: “شانس چیزی نیست که می توان در حضور یک مرد خودساخته از آن یاد کرد.” طبق تحقیقات پیو ، آمریکایی ها به ویژه این ایده را که نیروهای خارج از کنترل شخص (موفقیت) موفقیت فرد را تعیین می کنند ، رد می کنند. با این حال ، این دلهره در مورد خود ساخته شدن می تواند منجر به اعتماد به نفس در تصمیمات شخص ، بیدقتی و فرض خطرات غیرضروری شود.

در اکتبر 2013 ، Tweeter Home Entertainment Group ، یک شرکت الکترونیکی مصرفی که در سال 2007 ورشکسته شد ، بیش از 1000٪ افزایش قیمت سهام داشت. حجم سهام آنقدر سنگین بود که FINRA معاملات سهام را متوقف کرد. براساس CNBC ، دلیل افزایش این سردرگمی در مورد نماد سهام Tweeter (TWTRQ) و نماد سهام برای عرضه اولیه توییتر (TWTR) است.

J.J. کینان ، استراتژیست ارشد TD Ameritrade ، در Forbes اظهار داشت: “این یک مثال عالی برای افرادی است که به هیچ وجه مشق شب انجام نمی دهند. سرمایه گذاری می تواند چالش برانگیز باشد ، بنابراین برای شروع کار خود را پشت سر هشت توپ قرار ندهید. ” حتی یک تحقیق مقدماتی می تواند به سرمایه گذاران بالقوه آگاه شود که توییتر به صورت عمومی معامله نمی شود ، با داشتن IPO یک ماه بعد.

موفقیت بازار سهام نتیجه تحلیل و منطق است نه احساسات. بیش از حد اعتماد به نفس می تواند منجر به هر یک از موارد زیر شود:

عدم شناخت تعصبات شما. طبق گفته CFP ، هیو اندرسون ، همه آنها را دارند. مغرضانه بودن می تواند شما را به پیروی از گله سوق دهد و به اطلاعاتی که دیدگاه موجود شما را تأیید می کند ، ترجیح دهید.
غلظت بیش از حد در یک سهام یا صنعت تنها. مطمئناً درست بودن شما می تواند منجر به قرار دادن تمام تخم های شما در یک سبد واحد بدون تشخیص احتمال عدم وجود نوسانات بویژه در کوتاه مدت شود.
اهرم بیش از حد. ترکیبی از طمع و یقین در تصمیم گیری مناسب برای سرمایه گذاری شما منجر به وام گرفتن یا معامله در حاشیه سود برای بیشترین سود شما می شود. در حالی که اهرم پتانسیل نزولی را افزایش می دهد ، اما تاثیر حرکت منفی قیمت را نیز افزایش می دهد.
حضور در خطوط موقت. کسانی که در توانایی های مالی خود احساس راحتی بیشتری می کنند اغلب معتقدند که می توانند زمان بازار را انتخاب کنند و زمان های بهینه را برای خرید ، فروش یا خارج از بازار انتخاب کنند. با این حال ، این می تواند به معنای آن باشد که هنگام حرکت عمده بازار ، از بازار خارج شوید. براساس تحلیل کمی از رفتار سرمایه‌گذار DALBAR 2016 ، متوسط ​​سرمایه‌گذار – در حال حرکت به داخل و خارج از بازار – تقریباً نیمی از آنچه را که در 15 سال گذشته ساخته بودند در صورت تطابق با عملکرد S&P 500 به دست آورده است. JP مورگان روی اشاره می کند که اگر یک سرمایه گذار فقط در طی 10 روز گذشته 10 روز بهترین روز – از فاصله 7،300 روز – از بازار خارج شده باشد ، بازده نصف کاهش می یابد.

جمله نهایی
“این چیزی نیست که شما ایجاد می کنید ، بلکه آنچه شما حفظ می کنید مهم نیست.” منبع این نقل قول که به طور گسترده ای شناخته شده است نامشخص است ، اما تقریباً در هر لیست از قیمت های مشهور موجود در بورس سهام می توان یافت. این گفته نشان دهنده لزوم کاهش خطر تا حد ممکن هنگام سرمایه گذاری است. دستیابی به سود قابل توجهی در بورس سهام ، فقط برای از دست دادن آنها هنگام وقوع یک رویداد فاجعه بار ، ویران کننده است – و غالباً غیر ضروری.

رابرت آرنوت ، بنیانگذار شرکت مدیریت دارایی Research Affiliates ، معضل رابطه ریسک و بازده را مشخص کرد: “در سرمایه گذاری ، آنچه راحت است به ندرت سودآور است.” با به کارگیری برخی از این راهکارها ، از جمله افزایش متوسط هزینه ، کاهش نوسانات نمونه کارها و تنوع ، می توانید از ثروت خود محافظت کرده و در شب بهتر بخوابید.